1. Call Margin là gì?

Lệnh gọi ký quỹ xảy ra khi tỷ lệ phần trăm vốn chủ sở hữu của nhà đầu tư trong tài khoản ký quỹ giảm xuống dưới mức yêu cầu của nhà môi giới. Tài khoản ký quỹ của nhà đầu tư chứa các chứng khoán được mua bằng tiền của chính nhà đầu tư và tiền vay từ nhà môi giới của nhà đầu tư.

Lệnh gọi ký quỹ đề cập cụ thể đến yêu cầu của nhà môi giới rằng nhà đầu tư gửi thêm tiền hoặc chứng khoán vào tài khoản để giá trị vốn chủ sở hữu của nhà đầu tư (và giá trị tài khoản) tăng lên một giá trị tối thiểu được chỉ định bởi yêu cầu duy trì.

Lệnh gọi ký quỹ thường là một chỉ báo cho thấy chứng khoán được giữ trong tài khoản ký quỹ đã giảm giá trị. Khi một lệnh gọi ký quỹ xảy ra, nhà đầu tư phải chọn gửi thêm tiền hoặc chứng khoán có thể ký quỹ vào tài khoản hoặc bán một số tài sản được giữ trong tài khoản của họ.

CHÌA KHÓA RÚT RA

Lệnh gọi ký quỹ xảy ra khi tài khoản ký quỹ sắp hết tiền, thường là do giao dịch thua lỗ.

Lệnh gọi ký quỹ là yêu cầu bổ sung vốn hoặc chứng khoán để đưa tài khoản ký quỹ đến mức yêu cầu duy trì.

Các nhà môi giới có thể buộc một nhà giao dịch bán tài sản, bất kể giá thị trường, để đáp ứng yêu cầu ký quỹ nếu nhà giao dịch không gửi tiền.

Lệnh gọi ký quỹ cũng có thể xảy ra khi một cổ phiếu tăng giá và các khoản lỗ bắt đầu tăng lên trong các tài khoản đã bán khống cổ phiếu.

Các nhà đầu tư có thể tránh các lệnh gọi ký quỹ bằng cách theo dõi vốn chủ sở hữu của họ và giữ đủ tiền trong tài khoản để duy trì giá trị trên mức duy trì cần thiết.

Các biện pháp quản lý rủi ro liên quan đến giao dịch ký quỹ bao gồm: sử dụng lệnh cắt lỗ để hạn chế thua lỗ; giữ mức đòn bẩy ở mức có thể quản lý được; và vay dựa trên một danh mục đầu tư đa dạng để giảm khả năng xảy ra yêu cầu ký quỹ, khả năng xảy ra cao hơn đáng kể với một cổ phiếu.

2. Khi nào Nhà đầu tư sẽ bị Call Margin?

Khi một nhà đầu tư trả tiền để mua và bán chứng khoán bằng cách sử dụng kết hợp tiền của chính họ và tiền vay từ nhà môi giới, nhà đầu tư đó đang mua ký quỹ. Vốn chủ sở hữu của nhà đầu tư trong khoản đầu tư bằng giá trị thị trường của chứng khoán trừ đi số tiền đã vay.

Yêu cầu ký quỹ được kích hoạt khi vốn chủ sở hữu của nhà đầu tư, tính theo tỷ lệ phần trăm của tổng giá trị thị trường của chứng khoán, giảm xuống dưới một mức yêu cầu nhất định (được gọi là ký quỹ duy trì).

Cuộc gọi ký quỹ có thể xảy ra bất cứ lúc nào do giá trị tài khoản giảm. Tuy nhiên, chúng có nhiều khả năng xảy ra hơn trong thời kỳ thị trường biến động.

3. Ví dụ về Call Margin:

Đây là một ví dụ về cách thay đổi giá trị của tài khoản ký quỹ làm giảm vốn chủ sở hữu của nhà đầu tư xuống mức mà nhà môi giới phải thực hiện lệnh gọi ký quỹ.

Giảm giá trị kích hoạt lệnh gọi ký quỹ của nhà môi giới
	Giá trị bảo mật	Số tiền vay	Vốn chủ sở hữu ($)	Vốn (%)
Chứng khoán được mua với giá 20.000 đô la (một nửa ký quỹ)	20.000 USD	10.000 USD	Vốn chủ sở hữu của nhà đầu tư = $10.000	Vốn chủ sở hữu = 50%
Giá trị giảm xuống còn 14.000 đô la	$14,000	10.000 USD	4.000 USD	Vốn chủ sở hữu = 28%
Yêu cầu bảo trì của nhà môi giới	$14,000		$4,200	30%
Kết quả cuộc gọi ký quỹ			$200

4. Làm thế nào khi gặp lệnh gọi ký quỹ:

Nếu giá trị tài khoản của nhà đầu tư giảm xuống mức mà nhà môi giới của họ đưa ra lệnh gọi ký quỹ, thì nhà đầu tư thường có từ hai đến năm ngày để đáp ứng yêu cầu đó. Sử dụng ví dụ về cuộc gọi ký quỹ ở trên, đây là các tùy chọn để làm như vậy:

– Gửi $200 tiền mặt vào tài khoản.

– Gửi $285 chứng khoán có thể ký quỹ (đã thanh toán đầy đủ) vào tài khoản của bạn. Số tiền này được tính bằng cách chia số tiền cần thiết là 200 đô la cho (1 trừ đi 30% yêu cầu vốn chủ sở hữu): 200/(1-,30) = 285 đô la.